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2020基建REITs专项债券“借用还”全过程管理及 PPP绩效考核 SPV运营竣工验收与审计专题培训（厦门，9月18-19日）
【举办单位】北京曼顿培训网 www.mdpxb.com
【咨询电话】4006820825 010-56133998 13810210257
【培训日期】厦门，2020年9月18-19日；西安，2020年10月23-24日
【培训地点】厦门、西安
【培训对象】
1.各地方政府发改、教育、科技、司法、财政、环保、住建、交通、水利、农业、L林业、文旅、卫健、能源等部门相关工作人员；
2.各地相关仓储物流、污水垃圾处理、固废危废垃圾处理、供水供气供热、清洁能源、环境保护、信息网络、园区开发、建筑建材等领域企业管理人员；
3.国有大中型企业、大型民企以及PPP项目SPV各领域企事业单位管理人员。
【课程背景】
开展基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点，是贯彻落实党中央、国务院关于防风险、去杠杆、稳投资、补短板决策部署的有效政策工具，是投融资机制的重大创新，有助于盘活存量资产，广泛调动各类社会资本积极性，促进基础设施高质量发展。
为帮助有关部门解决REITs试点实操中的实际问题，提高PPP项目风险防控能力，加快建立规范的地方政府融资机制，探索创新多元化融资模式，学习掌握专项债券相关政策法规、实务操作，强化发展战略、运营管理、市场监管、绩效考核等职责 。
【课程大纲】
1.基础设施REITs带来的市场机会
2.REITs的法律实务与风险防范
3.专项债券类型与内容
4.专项债券的限额、预算和发行以及财务分析
5.专项债券的合规性审查以及申报全流程解读和案例解析
6.PPP项目各利益方的本质剖析（目标设定）?
7.基于案例的SPV公司管理全剖解（任务分解）
8.基于案例的高频典型实务问题解析（检查纠偏）
9.PPP项目的绩效考核专题解析（实践高效成果）
10.PPP项目执行经验总结与建议（总结提炼）
11.实务问题互动
模块一:基础设施REITs带来的市场机会
（一）REITs基本原理与交易结构
1.REITs的原理和特征
2.REITs与类REITs比较
3.权益型和抵押型REITs、公募REITs与私募REITs
4.REITs的交易结构
（二）基础设施REITs优劣势及存在问题
1.基础设施REITs的双重属性
2.基础设施REITs的优势和劣势
3.国内外类REITs的探索和介绍
4.基础设施REITs存在的问题
（三）基础设施REITs试点带来的市场机会
1.《关于推进基础设施领域REITs试点相关工作的通知》解读
2.《公开募集基础设施证券投资基金指引》解读
3.“公募基金+ABS”结构
4.基础设施REITs发行流程和作用
（四）REITs底层资产的转让及测算
1.基础资产的估值及项目净现金流测算
2.适合发行REITs的基础设施领域和和资产类型
3.作为底层资产的基础设施资产及特许经营权转让政策
4.基础资产的估值及项目净现金流测算
5.REITs红利分配环节和底层资产的运营管理
（五）REITs案例与分析
模块二：REITs的法律实务与风险防范
（一）REITs在国内的发展历程及涉及的法律法规
?1.《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》要点分析
?2.《公开公募基础设施证券投资基金指引(试行)》要点分析
（二）我国境内REITs的主要交易结构
?1.基本类型：“公募基金+单一基础设施资产支持证券”
?2.股债结构：如果基础设施项目有银行贷款，想要通过REITs再融资，交易结构上该如何设计
3.股债结构：如果基础设施项目没有银行贷款，如何搭建资本弱化的交易结构
（三）尽职调查及风险分析
1.一般尽职调查方式和注意事项
2.不同类型物业尽职调查的风险点
（四）会计和税收实务探讨
1.REITs的会计介绍
2.REITs的税收实务研讨
（五）REITs的投资逻辑
1.机构投资者对REITs的投资动机及其需求分析
2.REITs与其他投资的比较
模块三: 专项债券类型与内容
（一）专项债券的性质与特征
1.专项债券的五大特征
2.专项债权对项目收益的要求
3.政府性基金预算的特点
4.公益性项目如何对应政府基金预算或专项收入
（二）专项债券的政策背景
1.《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）中提出的政府合规举债的途径
2.哪些模式目前无法做或不合规
3.专项债的优势
（三）专项债权“借用还”的基本原则及实务理解
1.借：法定限额管理、省级政府发债模式、全口径预算管理等
2.用：公益性资本支出、专款专用等
3.还：自借自还、科目偿债责任、项目偿债责任等
（四）地方政府专项债券的类型
1.置换专项债券
2.新增专项债券（普通专项债、项目收益专项债）
3.再融资专项债券
4.普通专项债券与项目收益专项债券的区别
5.重大项目专项债券（国常会及财政部最新部署安排）
（五）专项债券的要素实务
1.构成专项债券内容的八大要素
2.各要素的实操应用要点及注意事项
（六）专项债券与其他模式的组合应用要点
1.专项债券+项目资本金
2.专项债券+银行贷款
3.专项债券+PPP模式
模块四:专项债券的限额、预算和发行以及财务分析
（一）正常下达限额
1.限额的审批
2.限额下达前的建议、限额的逐级下达
3.正常下达限额的发债节奏
（二）提前下达限额
（三）历年统计限额
（四）全口径预算管理
（五）专项债券的发行
1.公开承销模式及其特点
2.招标模式（荷兰式招标与美国式招标）
3.地方专项债在交易所发行上市业务流程
（六）什么是偿债备付率
（七）“可用于还本付息的现金流”的计算方法一
（八）“可用于还本付息的现金流”的计算方法二
（九）专项债券用于项目资本金时财务特征
（十）专项债券的参与主体及要求
1.发行和偿债主体
2.各级政府分工
3.投资人
4.托管机构
5.中介服务机构（承销商、评级机构、会所、律所等）
模块五:专项债券的合规性审查以及申报全流程解读和案例解析
（一）参与方的合规性审查
（二）债券与项目的合规性审查
（三）债券发行的信息披露
（四）专项债券借用还的流程及环节
1.项目选择和策划的要点分析
2.项目方案编制
3.专业机构评价
4.项目申报和债券发行
5.资金使用和融资偿还
（五）分类发行专项债的相关方案制作及案例解析
1.交通基础设施类—机场专项债项目
2.能源类—供气专项债操作指引及湖南耒阳供气专项债项目
3.水利专项债—广东珠江三角洲水资源配置专项债项目
4.生态环保类专项债操作指引及—成都固废处理专项债项目
5.其他非标专项债项目案例介绍
模块六：PPP项目各利益方的本质剖析（目标设定）
（一）分析政府方、社会资本方/SPV公司、第三方机构参与PPP的最终目标
（二）社会资本方/SPV公司的最终目标与实现障碍剖析
（三）对标分析，确立核心要点（本项是SPV公司管理中最容易出问题的地方，也是下面所有模块课程的计准前提，所以必须存在）
模块七：基于案例的SPV公司管理全剖解（PD：任务分解）
（一）SPV公司经营管理内容全分解，及其风险分析与应对
1.SPV公司成立前的关键工作剖解
2.SPV公司成立后，《股东协议》、《公司章程》的具体工作WBS分解：注册资本金、项目资本金的到位；三会议案清单的分解与执行；股东会、董事会、监事会、总经理办公会的分解与执行等
3.工商管理内容全分解
（二）PPP项目工程管理全分解，及其风险分析与应对
1.识别、准备、执行阶段的行政合规性手续及程序合规性手续WBS分解
2.主合同管理与执行WBS分解（《PPP项目合同》《融资协议》《施工总承包合同》），第三方转移合同管理与执行WBS分解，SPV公司主导合同管理与执行WBS分解
3.其他管理工作范围WBS分解与解析
4.36个执行项目管理经验性建议
（三）行业运营管理部分分析与应对
模块八：基于案例的高频典型实务问题解析（CA：检查纠偏）
（一）超概问题的成因与应对专题解析
（二）无证施工的风险分析与应对
（三）政府口头通知、基金模式、股东借款、设计优化的风险分析与应对
（四）30%建设成本绩效考核、三方合同承继、政府投资缩小风险分析与应对
（五）开工日期确定、档案信息范围等问题的风险分析与应对
（六）PPP项目的变更、签证、索赔专题解析
模块九：PPP项目的绩效考核专题解析（实践高效成果）
（一）绩效考核原则解析；
1.广义与狭义：年度绩效考核、中期评估、项目后评价
2.绩效考核逻辑：产出说明、绩效考核原则、PPP项目合同（绩效考核办法和细则）、执行与实施、绩效考核与付费、PDCA
3.绩效考核关键七要点
（二）绩效考核相关政策重点解析
1.财办金〔2017〕92号
2.财金〔2020〕13号
3.政策规定总结
（三）项目案例示范解析
1.MIC项目考核解析
2.某市政路桥项目解析
模块十：PPP项目执行经验总结与建议（总结提炼）
（一）SPV公司角度执行经验提炼与建议
（二）个人角度经验总结与建议
模块十一：实务问题互动
（一）SPV公司实务作业的解析和示范
（二）学员实务问题分析与解答
（三）部分应用成果展示、建议与总结
【费用及报名】
1、费用：培训费A.2980元/人；B.3980元/人；C.5980元/人（含培训费、讲义费）；如需食宿，会务组可统一安排,费用自理。
2、报名咨询：4006820825 010-56133998 56028090 13810210257 鲍老师
3、报名流程：电话登记-->填写报名表-->发出培训确认函
4、备注：如课程已过期，请访问我们的网站，查询最新课程
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